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金融科技股权出资风口改变 P2P渠道全球“失宠”

2018-01-22 14:43


来历: 21世纪经济报导   

()编者按:在业内人士看来,一方面全球P2P渠道正遭受严厉监管,离别此前的快速开展黄金期,令股权出资组织对出资危险的忧虑日益添加;另一方面LendingClub等P2P开山祖师企业被曝内情买卖问题,凸显这个工业合规操作面对较大应战。

英国金融科技公司协会Innovate Finance发布最新数据显现,上一年全球股权出资组织在金融科技范畴的出资额到达260亿美元,较2016年添加约70亿美元,但P2P渠道的出资比重却在继续下滑。

这在不少新金融工业出资基金身上得到表现。

一家全球性新金融工业出资基金高档合伙人承受21世纪经济报导记者采访时直言,就基金出资组合而言,P2P渠道的出资占比降至30%以下,剩下逾70%资金投向互联网财富办理,稳妥科技、付出、监管科技、人工智能+消费金融等范畴的金融科技公司。

“这也是全球VC/PE组织金融科技出资风口改变的一个缩影。”他坦言,在2014-2015年,全球约75%金融科技范畴股权出资会集在P2P范畴,从2016年起,P2P渠道出资比重在继续下滑。

在业内人士看来,一方面全球P2P渠道正遭受严厉监管,离别此前的快速开展黄金期,令股权出资组织对出资危险的忧虑日益添加;另一方面Lending Club等P2P开山祖师企业被曝内情买卖问题,凸显这个工业合规操作面对较大应战。

“这也唆使股权出资组织的出资目标,开端从垂钓者转向供给鱼竿的人。”一家国内股权出资组织负责人直言,一方面上述范畴金融科技组织不大会触碰用户资金与出资办理,更多经过技能输出进步金融效劳功率,相应的金融监管与事务整改压力较低,另一方面这些金融科技组织还能向传统金融组织供给技能效劳,然后取得更大开展空间。

P2P股权出资遇冷

21世纪经济报导记者了解到,虽然近期我国P2P组织海外上市潮涌,却没能激起国内PE/VC组织的Pre-IPO出资热心。

“当时我国P2P渠道海外上市的窗口期正挨近结尾。”一家VC组织合伙人向记者剖析说。一方面国内互联网金融监管趋严,不少P2P渠道面对事务规划开展受限与合规操作本钱大涨的两层困境,难以连续曩昔数年井喷式增加态势;另一方面相关部门对现金贷、学校贷进行整治,也掐断不少P2P渠道的赢利来历。

现在,海外资本商场已注意到这些问题,要么婉拒认购我国P2P渠道IPO额度,要么大幅压低我国P2P渠道估值。

一家美国PE组织负责人直言,欧美国家P2P渠道相同遇到VC/PE出资热心下滑的困境。究其原因,一方面是欧美P2P渠道对金融监管反映“不行活跃”,加大资本商场对金融监管从严与事务开展空间受限的忧虑,另一方面全球P2P职业标杆性公司Lending Club被曝内慕买卖,某种程度压低了欧美股权出资组织对P2P职业的出资爱好。

“究竟,欧美资本商场特别注重企业的公司办理架构是否健全,内部风控办法是否完善,信息发表是否通明完好,一旦职业龙头企业呈现违规操作,资本商场就会对整个职业用脚投票。”他指出。

在上述国内VC组织合伙人看来,这仅仅是“表象”,深层次原因是欧美P2P商场与我国天壤之别--比较我国具有数量巨大的缺少信用卡,得不到银行信贷金融效劳的客户集体,欧美国家个人信贷等零售事务高度发达,P2P渠道首要经过互联网金融技能进步金融效劳功率(比方信用卡代偿)获取开展空间,跟着越来越多P2P渠道呈现加重商场竞赛,欧美P2P商场悄然进入饱满期。

以现金贷事务为例,跟着欧美P2P组织竞赛剧烈,不少P2P渠道开端向作业不稳定的新移民集体供给“发薪日借款”(即现金贷)。因为他们收入不稳定,这些渠道坏账率也居高不下。

21世纪经济报导记者注意到,为了取得VC/PE组织喜爱,各国P2P渠道都竭尽全力地开辟新蓝海商场。

“近来去印尼等东南亚国家布局P2P事务的我国互金渠道适当多,有一次在印尼遇到3-4个不同渠道同行在调查当地现金贷商场。”一家国内P2P渠道负责人通知21世纪经济报导记者。这背面,不扫除部分渠道计划借着事务国际化获取新一轮高估值股权出资。

不过,国内VC/PE组织对此相对慎重。

“跟着各国从严监管P2P,即使这些渠道找到新蓝海商场,若难以构建统筹合规操作与赢利可继续增加的事务形式,光靠说故事很难感动股权出资组织。”上述VC组织合伙人直言。

金融科技风口改变背面

值得注意的是,曩昔两年全球股权出资组织在加大互联网财富办理,稳妥科技、付出、监管科技、人工智能+消费金融等范畴股权出资力度一起,对组织的出资门槛也在水涨船高。

“大都股权出资组织更喜爱技能研制类金融科技公司,尽可能防止触碰客户资金与出资办理。”上述美国PE组织负责人表明。这背面,是股权出资组织趋利避害心思唆使。一旦金融科技公司触碰用户资金,将面对金融监管部门对资金流向安全合规、信息发表通明全面、跨境活动满意反洗钱等一系列监管要求,反而导致事务开展面对较大不确定性;反之纯技能研制类金融科技公司更多采纳技能输出挣钱,相应监管压力更小,事务开展空间随之更大。

上述全球性新金融工业出资基金高档合伙人通知21世纪经济报导记者,当时不少金融科技技能在欧美国家具有适当高的开展空间,比方近期美国刚开端测验运用二维码进行付出,相关的付出技能研制组织遭到股权出资组织与资本商场遍及喜爱。

与此一起,不少美国股权出资组织还在重视数字钱银的开展。

“他们看好的,不是ICO范畴,而是在供应链金融等特定场景下,怎么使用数字钱银与区块链技能进步上下游供货商的资金结算付出功率。”上述美国PE组织负责人向记者泄漏。在传统供应链金融操作流程下,中心企业需向一级供货商供给发票,后者再向二级、三次中小供货商出具发票,才干协助他们取得银行供应链金融借款,这往往形成借款批阅流程绵长。在区块链技能+数字钱银的形式下,上下游供货商只需在区块链承认买卖金额,就能经过数字钱银完结货款付出,再由企业将数字钱银兑换银行借款,然后大幅进步供应链金融效劳功率。更重要的是,这类数字钱银研制组织不触碰用户资金,能换来相对宽松的监管环境与开展空间。

(修改:郑惠敏) 

来历: 21世纪经济报导

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